作者/星空下的辣椒酱
编辑/星空下的小白菜
排版/星空下的泡芙
你被AI客服逼疯过吗？
如果你在某平台找在线客服，三言两语之后发现对方是个机器人，你的第一反应是什么？
反正笔者第一反映——转人工客服。
因为之前留下过太多被AI机器人逼疯的不好体验了。
人工智能是最能承载人类科技幻想的行业，但目前为止，这个行业的玩家多数还是在只赚吆喝不赚钱。
小i机器人（以下简称“小i”）是一家人工智能应用开发机器学习公司，主要产品和业务包括聊天机器人、智能语音处理、计算机视觉、行业解决方案、自动化机器人、iBot操作系统硬件解决方案等。
2022年12月20日，小i机器人向美国证监会递交《招股书》，拟在纳斯达克上市。
一、商业模式摇摆不定
小i机器人在选择商业模式这件事儿上踩过太多的坑。
1►“先做用户，再赚钱”的流量模式败北
小i机器人成立于2001年，原名智臻网络，2009年之前从事的业务是开发基于PC互联网的聊天机器人，先后用于MSN和QQ等通讯软件。
所谓C端聊天机器人（国际上通用的叫法为VPA，即个人虚拟助理），就是以即时聊天工具为入口，用户添加后可以和你聊天气、音乐、甚至股票。
彼时，作为一个啥都能聊的“通用人工智能”产品，放眼全球都无法与之媲美，资本非常追捧。
在2004年与MSN合作后，小i的用户一度达到8000万人，用户数量达到巅峰，但商业回报却寥寥无几。为了破局，小i曾经试过广告、游戏、电商这些常规的变现手段，试图通过“导流量、赚分成”的方式获得收入。最终，由于入不敷出，“先做用户再赚钱”的想法被冰冷的现实打败。
2►从B2C到BCB的战略性退缩
B2C是所有企业家都想构建的罗马，但罗马不是一天建成。尤其是人工智能行业，复杂场景需要海量数据喂养，To C门槛更高。
2010年，小i收缩了2C的野心，开展专注在To B业务上，利用认知智能技术赋能产业，而且选择的是“又老又土气”的简单场景——客服。
但智能客服这个应用场景是个人工智能行业中门槛不高的领域，随着入局者越来越多，客单价断崖式下跌。起初小i一个客服机器人售价是200万元，现在降到20万到30万元，生存对小i来说依然是个问题。
3►弃硬投软，裁掉硬件部门断臂求生
小i曾经的商业模式中，变现渠道有两类，一类是既卖产品又卖服务，一类是不卖产品只卖服务。
第一类适合大型银行这样的客户，第二类针对IT整合能力不强的客户。按周期、交互量、解决问题数量收费，收费方式比较灵活。
但现在，硬件收入在小i的收入结构中只占一个零头了，而且占比还在持续下降。但这个转型，也耗时颇多，直到2018年才最终放弃。
二、主营业务迟迟不能造血
“AI+”的业务特别容易引人狂想，但现实骨感，要生存就得盈利，否则还不如胡同口卖煎饼果子的小摊儿。
成立20多年，小i除了2021年和2022年年上半年，几乎是一路亏损。
1►盈利能力弱
2022年12月20日，小i机器人向美国证监会递交《招股书》，拟在纳斯达克上市。
在2021年之前，小i都是亏损的，2020年的净利润率是-51%，2021年终于爬升至11%，2022年上半年又回到4.61%的微利状态。
2►经营性资金持续失血
不管是在没实现盈利的2021年前，还是实现盈利的2021年后，小i的经营性现金流都是负的，而且收入越高，净流出越多。
3►资不抵债
根据《招股说明书》，截止到2022年6月30日，小i的合并资产规模为44,182,521美元，合并负债规模为60,281,998美元，资产负债率136%，早已经资不抵债。
4►运营成本支出刚性
小i的运营成本包括研发、销售和管理费用三大部分，通过分析可以看出，这部分支出非常刚性，始终维持在1500万美元的水平，和收入相关性不大。
成立之初，小i曾经是香饽饽，A轮到E轮的融资相对顺利。但随着商业化经营不给力，融资越发困难。小i机器人上市前最后一次公开融资是在2019年1月，入股方为中金公司，交易金额未披露。
小i于2015年登陆新三板，彼时人工智能研发投入巨大，盈利遥遥无期。新三板融资功能弱，为了能找到血液注入，小i从新三板退市，开始冲击港股。
但不幸的是，2019年是资本寒冬，小i冲击港股失败。坊间传言，这轮上市失败曾经触发过对赌条款，创始股东要转让控股权，但由于找不到接盘侠，对赌条款流于形式。
新三板不能解决小i的资金饥渴症，科创板和香港资本市场未对小i打开大门。此番转战纳斯达克，依然是基于对资金的急切需求，间接反映出小i主业造血能力还不太行的事实。
三、赛道选手增多，竞争愈发激烈
在科技圈儿，如果先发优势没有能成功转化，那就只能跟后起之秀在一个起跑线上竞争。
小i寻找可行的商业模式浪费了太多时间，现在就面临这种尴尬局面。
1►赛道选手变多变强
单在智慧语音赛道，就有了各种出身的选手：
新崛起的人工智能企业，如科大讯飞（002230）：2013年，中国最大的运营商中国移动入股科大讯飞成为其第一股东，中国移动已经在其客服系统中应用科大讯飞的智能语音技术；
传统的IT服务商转型，如浪潮信息（000977）：浪潮开发了业界著名的JDM（Joint Design Manufacture，联合开发）模式，即面向不同业务场景与用户深度共同开发。
2►题目变难
降低B端客户成本只是智能客服机器人的入门级要求，目前B端客户对客服机器人已经寄予了更高的期望值：不仅沟通，还要有价值创造能力。
人家希望你不仅回答问题，还要解决问题，比如引导产品迭代；还要精准营销，比如在聊天过程中洞察客户需求然后引导消费。
3►产业链变丰富，资方关注点转移
人工智能行当创业门槛非常高，从研发到商业落地的路非常长，不确定的应用场景尝试，商业周期非常长，即使这样，人工智能领域的融资额也在逐年上升。
按照产业链划分，人工智能产业分为底层基础层、中间技术层、上层应用层。
三层中，距离商业化最近的自然是应用层，如智能客服、智能营销、智能金融等等，研发成本低，可以探索的商业场景丰富，因此创业和融资最为活跃。这个层面的热度，小i机器人也沾过光。
但如今，天要变了。随着国际环境变化，以AI芯片、计算力、数据平台为核心的基础层开始崛起，更加受到资方的青睐。截止到2021年底，基础层的融资数量占比从十年前的17.4%提升到了21.7%，技术层从十年前的21.7%提升到了24.9%，融资数量减少的只有应用层。
尤其是AI芯片，成为兵家必争之地。自 2011 年以来，AI 芯片的投资事件数量和投资金额整体都呈上升趋势，截止到 2021年，中国芯片领域共披露融资事件的有 435 起，融资总额为 921 亿元。
四、敢与苹果叫板的维权斗士？
无名小卒挑战大佬，如果胜了，那就直接取代，一步到位；如果败了，也可因勇气可嘉，一战成名。而名气，在商场上，是可以变现的。
以上就是小i的诉讼苹果的底层逻辑。
2012年，iPhone 4s上市，siri机器人是卖点之一。同年，小i起诉苹果专利侵权。
苹果公司针对小i方专利权是否有效，提起了一系列行政诉讼，阻断了小i当时的侵权起诉流程。
2015年，二审判决小i专利无效。一件反复入选知产侵权的经典案例诞生。
2020年6月，最高院推翻二审判决，裁定小i机器人“聊天机器人系统”专利200410053749.9维持有效。
于是，小i高调官宣胜诉。
事实上，目前专利侵权案件还在审理阶段。100亿想象中的赔偿金额暂时是镜中花水中月。
与苹果的诉讼，对小i而言更大的意义是融资时的噱头和人们口中的谈资。如果商业模式不能成熟，变现能力不能增强，核心技术不能过硬，仅仅依靠诉讼蹭热度，反而容易败光好感，成为江湖笑柄。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。
