$美团-WR(HK|83690)$
文：互联网江湖 作者：志刚
美团的壁垒也许比想象中的更厚。
8月24日，美团(股票代码:3690.HK)发布2023年第二季度及半年业绩报告。
数据显示，2023年二季度，美团实现营收680亿元(人民币，下同)，同比增长33.4%。非国际准则下经调整利润76.59亿。
营收增长超过30%，显然是超过市场预期的，美团即时配送交易笔数同比增长31.6%，美团的增长能力仍然在。
增长背后，复苏释放出的红利正在被逐步兑现，零售+科技驱动着美团正在进入新的增长阶段。
二季度增长的内在逻辑：科技零售兑现复苏红利
经济复苏阶段，最先感受到的是“吃住行游购娱”场景中的增长。
这种增长映射到美团财报中表现在，二季度美团核心本地商业营收同比增长39.2%。
实际上，整个二季度，美团即时零售、服务零售的增长都很不错。即时配送订单量同比增长31.6%至54亿单，美团外卖月订单量在6月也达到历史新高。
增长上，即时零售业务撑起了大盘。
增长反应到上半年营收上，二季度美团营收680亿、经营利润47亿，创造了上半年营收历史来到1266亿。
数字的背后，说明一个问题：经过多年沉淀之后，美团以配送核心体系的供需匹配能力仍然不可撼动。并且，这种不可撼动的供需匹配能力正在变得更下沉，嵌入社会消费的毛细血管更深。
这体现在几个方面：
首先，用户平台粘性在增加。
根据QuestMobil发布的互联网数据报告，上半年美团用户量为7.83亿，同比增长率超30%，是互联网零售平台中用户增长最多的。另外，商家端，新入驻商家数量同比增长超过一倍。
本地生活领域的竞争激烈，但美团对用户和商家的吸引力并没有减弱，美团对于商家对于用户的吸引力还在增强。
其次，电子产品和家电产品在二三线城市的线上渗透率加快，日用品、美容和个人护理以及母婴产品等品类也进一步增长。
也就是说，更多的高频的实物商品消费正在平台上发生。
表现数据上，美团闪购日订单量峰值再次突破1100万单、闪购年活跃商家数同比增长近30%。在今年8月8日，美团即时配送单量峰值超过8000万单，创造出了新的历史记录。
