观点香港网讯:10月9日,交银国际发表研究报告指,看到领展的业务温和复甦,但摊薄影响以及升息周期的不确定性令股价短期承压。根据股利折现模型,该行将目标价下调25%,由52港元下调至38.8港元,维持"中性"评级。
报告指,截至6月30日,香港零售及办公室出租率维持高位,分别为97.9%及97.5%,租售比维持在12.5%的低位,管理阶层预计其大部分投资组合的续租租金可录个位数的上调。
领展预料高息环境持续,已于2023年4月偿还40亿港元银行贷款,且在2024/25财政年度之前没有再融资需求。同时,公司将寻求重新启动回购的机会。
此外,由于增加收益的收购机会有限,公司持续致力于拓展轻资产业务,从而扩大其管理规模和管理费收入来源。