#百度发布“文心一言”#
#“文心一言”发布,百度投资价值几何?#
10月17日,百度世界大会2023将在北京召开。
据百度$百度集团-SW(HK|09888)$官方透露,百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏将在会上进行长达1小时的演讲,主题为“手把手教你做AI原生应用”。百度即将发布的一系列AI原生应用,或成本届大会最大看点。
相比于往年,今年大模型浪潮的背景下,百度获得了更多投资者的关注。在二级市场上,大模型的科技创新给互联网板块带来普涨预期,叠加百度成为首个发布大语言模型的大厂,去年年底以来,其港股及美股股价均上涨超70%。
进入下半年后,国内大模型的竞争重心,迅速从技术转向了商业化落地。今年8月31日,百度文心一言正式向全社会全面开放。与此同时,阿里通义千问等主要玩家也都陆续开放。
可以想到,大模型的落地进展及对业务的全面重构,自然是百度世界2023关注的焦点。此外,据悉百度或将在本届世界大会上发布文心大模型4.0,本次版本迭代将带来基础模型在理解、生成、逻辑、记忆四大核心能力上的全面提升。
01.文心一言首批开放,AI原生应用跟进
数据显示,在宣布对全社会开放后 12 小时,文心一言 APP 迅速登上 Apple Store 免费应用排行榜首位,成为首个登顶应用商店榜首的中文AI原生应用。
百度集团执行副总裁、百度智能云事业群总裁沈抖曾在接受采访时表示:“当天实际回答量达到了3342万,比我们预期要高。而且用户规模大、沟通轮数多也是这次的特点。”
作为国内第一大搜索引擎,以及凭借长年在人工智能领域的投入,百度“文心一言”几乎赢在了起跑线上。今年8月,清华大学新闻与传播学院沈阳团队发布的《大语言模型综合性能评估报告》显示,百度文心一言在三大维度 20 项指标中综合评分国内第一,超越 ChatGPT 3.5。
但不止于此,文心大模型是一个“底座”,基于其之上,百度希望全面构建AI原生应用,这是百度在大模型时代的主要战略目标。李彦宏曾在多个场合表示,“模型本身并不直接产生价值,基于基础大模型开发出来的AI原生应用才是模型存在的意义。”
据悉,百度世界大会2023现场,李彦宏将演示发布一系列百度全新重构的AI原生应用,其中包括搜索、文库、网盘、地图等,均将以大模型技术把移动互联网时代应用再做一遍。
今年稍早,摩根士丹利将百度评为中国“最佳”AI公司,认为在AI工具帮助中国7.4万亿美元的消费市场从线下转为线上的过程中,百度将从中受益最多。摩根士丹利上调百度评级至增持,目标价上调30美元至190美元,较当前价位高出约30%。
在大模型抬升估值预期的同时,更重要的是,百度在业绩层面兑现了此前的部分预期。
8月22日,百度公布了2023年Q2的业绩数据。继一季度的超预期业绩之后,二季度业绩进一步印证了百度强劲的复苏势头。财报显示,百度二季度实现营收341亿元,同比增长15%,利润端,百度非公认准则归母净利润(non-GAAP)达到80亿元,同比增长高达44%。
营收及利润的大幅增长,主要得益于百度核心业务广告的超预期恢复。
据财报数据,百度二季度核心收入264亿元,同比增长14%,招银国际研报指出,该增长幅度高于其预期一个百分点。其中,在线营销收入为人民币196亿元,同比增长15%;云业务等非在线营销收入为人民币68亿元,同比增长12%。
招银国际预测,下半年百度核心广告业务收入的两年复合增长率将达到1.7%,上半年这一数字为1.4%。
此外,云业务连续转盈,也很大程度上推动了百度核心业务运营利润上涨。财报显示,二季度百度智能云的收入同比增长5%,达到了45亿元,并连续两个季度实现盈利。
广告及云服务的强劲增长,推动百度毛利率从去年同期的48.8%大幅提升至52.5%,而在费用端,百度的期间费用率实际上与去年同期基本保持一致,均为37%。即在实现业务增长同时,百度也在持续提高盈利能力。
02.大模型重构百度
短期看需求复苏,中长期来看,支撑百度业绩持续增长的动力,自然要关注大模型技术对百度业务的全面重构。
百度自2013年创立深度学习实验室,持续投入人工智能已超过10年时间。当下其AI大模型技术已经和其它业务形成协同,全面支持着百度移动生态、智能云、智能驾驶等业务的技术发展。
此前李彦宏表示,“ERNIE 3.5(文心大模型3.5)得到了我们的云客户、人工智能开发者以及行业专家们的广泛认可。我们正在以AI原生思维重构百度的产品和服务,打造创新体验。同时,我们也在通过大模型来支持各类型企业抓住这一机遇。总体而言,百度致力于以生成式人工智能和大语言模型为基石,构建起崭新的增长引擎,推动可持续的长期增长。”
比如大模型加持下,百度智能云推出的千帆大模型平台,不仅提供包括文心一言在内的大模型服务及第三方大模型服务,还提供大模型开发和应用的整套工具链,能够帮助企业解决大模型开发和应用过程中的所有问题。
百度智能云千帆大模型平台自3月以来用户规模快速增长。截止9月初,百度智能云千帆平台上的月活企业数近万家,覆盖制造、能源、交通等多个行业的400多个场景。
财报显示,二季度,百度智能云新增包括兴业银行、南网总调、汉得信息、金蝶、软通动力等外部企业,百度云业务的客户结构被大大拓宽。
C端方面,根据公司披露,在8月31日文心一言开放首日,百度搜索有超3亿次需求由生成式智能引擎解决,百度搜索“AI伙伴”当日访问用户数突破400万。
同月,百度文库基于文心一言重构升级为“一站式智能文档平台”,开放“PPT智能生成、文档智能生成、智能编辑、智能辅助阅读”四大AI能力,目前百度文库AI新功能累计用户已经突破千万,累计使用次数近亿;累计生成PPT超200万份,生成内容超2000万。百度网盘方面,近期推出了国内首个基于大模型的网盘智能助理“云一朵”,前不久面向大众开放使用后,截止9月初累积使用人数已经超过600万。
交银国际研报指出,文心大模型对百度产品的重构和对收入的潜在拉动作用确定性强,预计2023/24年核心收入增速13%/11%,较此前上调1个百分点。
随着宏观环境持续复苏,广告及云部署需求持续恢复,将为百度提供稳定的现金流,以保证对人工智能的投入。而大模型对百度原有业务的重构逐步落地,也将反过来实现增效,扩大收入及利润。
作者|宋婉心
编辑|郑怀舟
封面来源|视觉中国