国债期货基差，国债期货基差与收益率的关系
1、净基差=基差-持有期收益。使用净基求CTD的方法是净基法。方法是寻找净基差最小的债券。该债券就是CTD。
2、国债价格与预期收益率的关系。国债价格与预期收益率成反比。也就是说，国债价格越高，预期收益率越低。相反，国债价格越低，预期收益率就越高。国债发行时面值和利率都是固定的，面值一般为100元。
3、基差交易同时对国债现货和期货进行操作，两者的仓位相反。因此，基差交易实际上是套利交易的一种。
4.负相关。国债价格与国债收益率呈负相关关系，即国债价格越高，收益率越低。具体来说，一般来说，国债价格上涨，国债收益率下降，国债价格下跌，国债收益率上升。
《国债期货》 : 国债期货如何定价？
因此，国债期货的价格由最便宜的可交割债券决定。案例11 有息国债21：票面利率65%，2011年10月发行的7年期国债，到期日2018年10月13日，距交割日约6年半于2012年3月14日发行，符合国债交割条件。
根据这一规则，假设某国债期货确定的交割结算价为99元。若空方选择交割的债券折算系数为01，应计利息为2元，则最终发票价格为：9901+2=1099（元）。
国债期货交易规则：实行T+0交易，以净价100元报价，最小变动单位0.005元，涨跌幅限制在前一交易日结算价的2%，且最后交易日为合约到期月份，第二个星期五进行实物交割，最后交割日为最后交易日后的第三个工作日。
每百元价格以元计算。这种报价方式是因为国债期货以国债为标的物进行交易，国债面值以百元为单位计算。因此，每百元报价更符合国债期货的交易特点。
《国债期货》 :什么是依据？
首先我们回顾一下基差的定义：基差=国债现货价格-国债期货价格换算系数。这里的国债现货和期货价格均采用净价，折算系数为特定交割日现货债券的折算系数。
基础理论认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的估计，两者之间存在着密切的关系。由于影响因素的相似性，期货价格和现货价格往往呈现同时上涨和下跌的关系；但影响因素并不完全相同，因此两者的变化幅度并不完全一致。
基差是指特定商品在特定时间和地点的现货价格与期货价格之间的差异。它的计算方法是现货价格减去期货价格。如果现货价格低于期货价格，则基差为负；如果现货价格高于期货价格，则基差为正。
《国债期货》 :什么是净基差（BNOC）法？
净基差是基差减去持有期收益；净基差=基差-持有期收益。例如某合约基差为30bps，持有期盈亏为45bps，则净基差为-15bps。
基差法反映了空头头寸购买现货国债进行交割的成本，CTD债券是基差最小的一种。净基差规则以前者为基础，并考虑持有期间的息票收入和资金的机会成本（或融资成本）。
首先我们回顾一下基差的定义：基差=国债现货价格-国债期货价格换算系数。这里的国债现货和期货价格均采用净价，折算系数为特定交割日现货债券的折算系数。
寻找最便宜可交割债券（CTD）的方法主要包括三种常见的方法：最大隐含回购利率法、基差法和净基差法以及基于久期的经验法则。如果想进一步了解这些方法的具体思想和算法，可以找一些相关的专业书籍或者上网搜索。
主要有三种方法：隐性回购率法、净基差法和经验法则法。这部分我们会在后续问题中详细解释。
经验法则主要包括两项。规则一：如果收益率高于国债期货虚拟债券的票面利率，则高久期债券将成为CTD。如果收益率低于国债期货虚拟债券的票面利率，那么低久期债券将成为CTD。
国债期货基差，以上就是本文为您收集整理的国债期货基差最新内容，希望能帮到您！更多相关内容欢迎关注。
