中国投资网 科技 互联网巨头对垒chatgpt,巨额投资率先砸向硬件?见智研究

互联网巨头对垒chatgpt,巨额投资率先砸向硬件?见智研究

ChatGPT最近成了科技界人人必谈的新宠。各家互联网巨头相继宣布研发相关产品,让市场对科技行业的预期发生了变化。

业界领先一步微软在业绩会上提及将与OpenAI扩大合作,并在下季度中增加资本开支投入。

由于ChatGPT因为算力问题限制用户访问甚至出现宕机,相信微软在硬件,尤其是云计算上的投入也会增加。

受此预期,云计算行业中需求弹性最大的光模块也水涨船高,或出现超预期需求。光模块是数据传输中最重要的一环,是不可或缺的技术底座。

光通信行业需求变动主要受电信市场和数据中心市场需求变化影响。

市场在去年四季度预期:今年两大市场需求不会出现大幅增长,因云服务商、运营商资本开支计划缩减。

但是,当下全球掀起的ChatGPT开发热潮,而ChatGPT的训练、访问都需要大流量的云服务器支持,市场开始预期今年的数据中心、云服务需求会出现上升。

光模块在数通市场出现超预期需求

见智研究认为,由于AIGC拉动对高算力的需求出现指数级增长,云计算厂商对于AI训练以及云服务的资本开支或将重新回暖。

以微软为力,对于搜索引擎的AI功能升级,资本开支已经出现增长趋势。其他厂商很可能在市场需求的风向下,改变原本的资本支出计划。

光模块是数据中心内部互连和数据中心相互连接的核心部件,下游需求包括电信市场和数据中心。

因此,作为受益云服务资本开支的核心产品的光模块的需求也将带来变化。

此前,23年的光模块市场被市场看衰。

根据LightCounting去年底的预测:2023年,该市场增速将较前几年出现明显放缓,增速从20-22年的17%、10%和14%降至4%。

主要原因来自,22年下半年云计算厂商资本开支缩减,而云计算需求对光器件影响最大。

而光模块的需求减弱还体现在电信市场的需求降低。

市场此前预期:23年电信市场的需求较为平缓或者呈现下降趋势,因5G覆盖率已经达到一个瓶颈期,新增基站建设较前两年会出现下滑。

这个趋势在22年已经有所体现。从三大运营商的5G资本开支可以看出,22年出现同比下降,预计23年基站建设进度也较为平缓。

因两大需求减弱,北美云厂商此前都纷纷下调了今年的资本开支计划,包括谷歌、微软、亚马逊以及Meta。

Meta:2023全年资本支出在300亿到330亿美元,较此前指引范围340亿到370亿美元下调40亿美元,同时下调对23年光模块的需求计划,从最初的500-600万个,下调至300个,需求量与22年持平。

微软:Azure云计算业务本季度销售增速料较上季末放缓4-5个百分点,微软将继续投资长期,提及与OpenAI扩大合作并在下季度增加开支。

谷歌:预计2023年资本支出将与2022年基本持平,但投资方向调整。增加对AI及云服务的建设投资。缩减办公设施支出,提高整体投资效率。

亚马逊:2022 年四季度,AWS 业务营收同比增加 20% 至 214 亿美元,企业在云开支上会更谨慎。

所以,ChatGPT的突然爆火,引发互联网巨头的巨幅投入,光通信,尤其是其中核心的光模块预期将迎来超预期需求,从而扭转行业增速大幅下滑的预期。

800G光模块需求即将放量,CPO成今日明星

ChatGPT需要大量算力支持的现状对应的就是巨大的成本支出,因此能够降本的技术也成为市场关注的焦点。

在光模块技术发展路径下,出现了一种能够帮助数据中心实现降低功耗、降低信号衰减的同时,还能够降低成本的一种技术方案——CPO技术。

CPO是一种先进封装技术,集成度较现有封装方式集成度更高,可以满足更高传输速率,同时降低功耗。

它是交换 ASIC 芯片和硅光引擎在同一高速主板上协同封装,通过封装,缩短了交换芯片和光模块之间的距离,保证信号的高质量传输。

此外,集成使得元件更加集中,有利于引入冷板液冷,从而实现降低功耗。

简而言之,CPO作为光模块先进的封装技术能够帮助数据中心缩减能耗,减少成本。

见智研究认为:搭载CPO技术的光模块需求将在28年前呈现指数级增长,24年将开始启动大规模商用。

ChatGPT的需求将极大的拉动CPO技术在光模块上的应用。相关具备该技术的公司出货量会有超预期增长。

从光模块的技术发展路径来看,一般是3-5年迭代一次,光模块主流应用速率逐渐从10~40G 跨步到 100G~400G,市场上最先进的产品已迭代到800G。

目前100G和400G的产品是主流产品,800G主要应用在超算领域。考虑到ChatGPT对算力的需求,800G也将成为增量市场最大的订单来源。

值得关注的是,CPO将在未来不断提升内部传输速率的数据中心应用中占据较大份额。

目前海外包括Nvidia、Cisco、Intel、Broadcom等都在储备或采购相关设备,已部分应用于超算等市场,未来FANG等大厂加速切换至AI投入,相关解决方案渗透率可能大幅上行。

CPO出货量预计将从 800G 和 1.6T 端口开始,于 2024 至 2025 年开始商用,2026 至 2027 年开始规模上量,主要应用于超大型云服务商的数通短距场景。

根据CIR 预计到 2027 年,共封装光学的市场收入将达到 54 亿美元。

中国厂商份额攀升

在全球光模块市场中,中国厂商在全球的份额不断攀升。

根据Lightcounting的统计数据,从2010年到2020年,国内光模块厂商全球份额从16.8%提升到43.9%。

最近5年平均每年提升3.2%。预计23年中国光模块厂商的市占率将达到56.8%,再次创新高。

从业务规模来看,预计23年国内光模块将达到63.64亿美元,到26年预计达到10.86亿美元。

目前根据公开资料显示,部分公司的光模块产能情况如下:

总结:ChatGPT拉动对云服务、数据中心的需求激增,云厂商的资本开支很可能改变原定的缩减计划,光通信作为数据中心互联的核心部件,今年很可能出现超预期需求。

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