观点香港网讯:11月17日,交银国际发报告指,上调京东物流目标价2%,从14.3港元在至14.6港元。基于内单收入恢复优于预期,将2023年收入增长从21%上调至22%,2023调整后净利润率1.2%。维持「买入」评级。
交银国际指,第3季度收入高于该行预期3%,利润大幅超出该行预期73%。 总收入同比增 16%,其中外部收入占比提升至72%。调整后净利率2%,同比增77个基点,得益于业务及客户结构的持续优化及营运效率提升。
内单恢复增长8%,得益于京东零售下调自营包邮门坎,拉动业务量,以及京喜拼拼调整影响基本消除。外部一体化收入同比增6%,客户数环比回升,单客户平均营收同比增23%,预计随着业务调整影响减弱,2024年客户数将恢复年比正增长。