编者按：证监会《发布证券研究报告暂行规定》指出，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和本规定，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。
12月28日，皖新传媒公告收到安徽证监局行政监管措施决定书。公司存在收入确认不符合企业会计准则规定、内控制度不完善、财务管理不规范等问题。
沪深交易所近期披露的2022-2023年度信息披露评价结果显示，皖新传媒的信披评价结果由上一年A降为B。
皖新传媒的股价曾于2023年6月达到近几年高位。当月，中邮证券发布研报给予公司“买入”评级，合理性存疑。
皖新传媒：违规被出具警示函《关于对安徽新华传媒股份有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定》显示：“经查，你公司与部分客户开展的相关业务，收入确认不符合企业会计准则规定，导致你公司2020年年度财务报告虚增营业收入 19,197.16万元，占当年营业总收入的比例为2.22%，2021年年度财务报告虚增营业收入1,772.22万元，占当年营业总收入的比例为 0.18%。你公司还存在内控制度不完善、财务管理不规范等问题。上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第三条第一款，《上市公司治理准则》（证监会公告〔2018〕29号）第二条、第三条的规定。”
信披评价结果被交易所降级近期，沪深交易所分别披露了2022-2023年度信息披露评价结果。根据评价规则，评价结果分为A、B、C、D四档，分别代表信息披露工作优秀、良好、合格、不合格。
评价结果显示，皖新传媒的信披评价结果由上一年A降为B。
2023年前三季度，皖新传媒实现营收97.8亿元，同比增长5.92%；实现归母净利润9.84亿元，同比增长18.32%。第三季度，公司业绩增长有所放缓，营收、归母净利润分别同比增长0.53%、13.3%。
股价大幅波动，中邮证券曾高位给予“买入”评级2023年以来，中邮证券的股价大幅波动，2023年6月曾达到近几年高位。此后，公司股价经历大幅回调。截至2023年12月29日，皖新传媒的股价较6月高点已下跌超过35%。
中邮证券曾在2023年6月12日发布关于皖新传媒的深度研究报告，给出的盈利预测及估值为：“给予“买入”评级。公司主业扎实，核心的图书销售和供应链业务保持收入端稳定增长，并通过数字化转型探索文化新零售、智慧教育和智慧供应链三大领域的新业态，促进业务的线上线下融合，同时公司积极探索新服务领域，使公司业绩兼顾稳健与成长潜力，我们预计 2023/2024/2025 年公司营业收入为 140/165/186 亿元（前值为134/149/165亿元），归母净利润为9.17/11.21/12.99亿元（前值为7.81/8.64/9.59亿元），对应EPS为 0.46/0.56/0.65 元（前值为 0.39/0.43/0.48元），根据 2023年 6月12日收盘价，分别对应 22/18/15 倍 PE，上调至“买入”评级。”
股价高位给予“买入”评级，中邮证券相关研报是否合规？是否误导投资者？董事长、总经理、合规负责人等高管该如何堵住风控合规漏洞？
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