观点网讯：1月18日，中金发布了对康师傅的评级报告。据该报告预测，康师傅2023年的收入预计同比上升2.9%，净利润预计增长21.5%至32亿元。对于2023年下半年的预测则显示收入可能按年下跌1.1%，净利润上升13.1%。这些预测基本符合市场预期，但低于公司年中的指引，原因主要在于第三季度饮料销售未达到预期。
该报告还预测，康师傅今年有望实现中低个位数的收入增长。其中，饮料行业受益于无糖化趋势和外出消费刚需的回归，有望在全年层面实现稳健增长。同时，方便面业务在2023年低基数的情况下，也有望维持平稳增长。
考虑到需求不及预期，该机构将康师傅2023年的盈利预测下调10.5%至32亿元，2024年盈利预测下调12.9%至35亿元，并引入2025年盈利预测为36亿元。同时，将康师傅的目标价下调30%至10.5港元。
该机构表示，下行风险已基本反映，康师傅有望维持100%的分红率不变。对应2024年的股利率超过8%，显示出较强的股利率吸引力，投资价值显现。因此，该机构维持对康师傅的“跑赢行业”评级。
